Giga Mais precifica bond de US$350 mi

O que é a emissão de bonds da Giga Mais Fibra?

A Giga Mais Fibra, provedora de internet por fibra controlada pela eB Capital, precifica nesta quinta-feira (6 de agosto) sua estreia no mercado de dívida em dólar. A companhia pretende captar US$350 milhões com títulos de cinco anos e meio, a uma taxa inicial indicativa em torno de 12%.

Quais garantias lastreiam a operação?

A emissão conta com garantia real de primeiro grau, dando prioridade de recebimento aos bondholders — após a quitação de algumas dívidas existentes — sobre uma conta de recebíveis e parte da infraestrutura de rede de fibra da empresa.

Como o dinheiro será usado?

A Giga Mais usará os recursos para pré-pagamento ou recompra de debêntures emitidas em reais, alongando o perfil de endividamento e reduzindo o risco de refinanciamento. As agências de rating avaliaram que a operação também reforça o caixa da empresa.

O que dizem as agências de rating?

A S&P Global atribuiu nota preliminar 'B' com perspectiva estável, e a Fitch Ratings concedeu 'B+', também estável. A S&P projeta margem EBITDA acima de 50% nos próximos anos — contra 42,1% em 2025 — e redução da alavancagem para cerca de 3,3 vezes dívida bruta/EBITDA até 2028.

Que desafios operacionais a empresa enfrentou?

No segundo semestre de 2025, uma estratégia de crescimento mais agressiva resultou na entrada de clientes de maior risco e na identificação de vendas irregulares por intermediários. A revisão da base de assinantes gerou queda de receita e despesas extraordinárias. Desde então, a Giga Mais implementou controles de crédito mais rígidos, reforçou a identificação de clientes e internalizou parte da manutenção da rede.

Quais são os números financeiros recentes?

No primeiro semestre de 2026, a receita líquida ficou entre R$800 milhões e R$820 milhões, com EBITDA de R$420–440 milhões. A empresa registrou prejuízo de até R$15 milhões no período. Os números ainda não foram auditados por auditoria independente.

Qual é a posição da empresa no mercado?

A Fitch destaca que a Giga Mais lidera ou ocupa a segunda posição na maioria das cidades em que atua, mas detém apenas cerca de 2,5% do mercado brasileiro de banda larga, exposta à concorrência tanto das grandes operadoras nacionais quanto de provedores regionais.